市场动态与券商策略分析
最新的市场研究显示，随着全球货币环境和AI产业趋势的变化，非AI板块的修复可能即将到来。以下是来自十大券商的最新投资策略观点汇总。
中信证券：加息预期修正与流动性变化
中信证券指出，全球货币环境的变化和对美联储政策的重新评估可能有助于非AI板块情绪的修复。同时，预计A股市场ETF的流出压力将减轻，这可能成为市场流动性变化的关键因素。在配置上，推荐关注AI和能源化工领域，特别是云服务、存储、燃气轮机等中下游产品。
兴业证券：业绩预告与市场再配置
兴业证券认为，随着中报业绩预告的发布，市场共识景气方向将逐步进入再配置区间。特别是AI算力和上游资源品等板块，有望因业绩变化而重新获得关注。
广发证券：AI板块仍是主线
广发证券强调，全球经济发展的不平衡导致股市K型分化，AI板块依然是最重要的投资主线。他们建议投资者关注基本面的实际支撑，如储能、铜等。
长江证券：通胀影响退潮
长江证券观察到，随着全球地缘政治局势的降温，油价回落，高成本端通胀对经济的影响正在减弱。这可能导致内需整体复苏，尽管速度较慢。
天风证券：AI科技链条的资本开支
天风证券建议投资者关注AI科技链条的资本开支节奏，并警惕业绩偏弱的主题方向。他们推荐关注具有下修预期和正股修复共振的转债。
国金证券：实物资产与中国制造业资产修复
国金证券观察到全球市场风格再现平衡，价值股开始跑赢成长股。他们推荐关注非美制造业修复和中国制造业资产的阶段性修复机会。
中信建投：算力硬件端向更具性价比的领域延伸
中信建投认为，A股市场可能继续震荡，但行情有望从算力硬件端向更具性价比的领域扩散，形成多点开花的局面。
开源证券：盈利确定性和兑现能力
开源证券强调，市场不能再仅依赖估值和情绪，而应更加重视盈利的确定性和兑现能力。他们推荐关注科技内部的盈利验证和边际改善方向。
光大证券：关注滞涨主题方向
光大证券建议关注创新药、机器人等前期滞涨的主题方向，并强调市场风格可能主要偏向成长。
东吴证券：红利资产配置性价比
东吴证券认为，红利资产具有较高的配置性价比，特别是在AI人工智能的吸血效应下，红利资产的价值风格存在修复空间。